Перспективы развития хеджирования на российском рынке

Хеджирование — это метод защиты бизнеса от финансовых рисков, таких как колебания валютных курсов или цен на сырьевые товары. В России многие компании ищут способы минимизировать возможные убытки и обеспечить стабильность своих финансов, поэтому этот метод становится важным. В статье рассмотрим текущее состояние хеджирования на российском рынке, а также доступные инструменты для страхования валютных рисков.

Как хеджирование помогает защитить компанию от рисков

Хеджирование помогает компаниям зафиксировать текущие условия сделки, чтобы избежать убытков из-за резких изменений на рынке. Используя его, компания, ведущая внешнеэкономическую деятельность, ВЭД, может:

• зафиксировать курс покупки или продажи валюты на будущие даты

• получить страховку, чтобы купить валюту не выше или продать не ниже заранее оговорённого курса

• избежать непрогнозируемых убытков или переоценок валютной позиции

• получать финансирование в рублях под залог валюты и наоборот

Благодаря страхованию валютных рисков компания может планировать расходы и доходы с большей точностью.

Какие инструменты можно использовать

На российском рынке популярны несколько инструментов.

Форвардный контракт. Это соглашение, по которому стороны фиксируют цену или курс актива на заранее определённый срок, обычно для валютных операций или закупок товаров. Это важно для бизнеса, ведущего ВЭД. Контракт не подлежит изменению или расторжению до выполнения условий.

Например, компания заключает форвардный контракт на покупку долларов через три месяца по курсу 80 рублей. Если через три месяца курс вырастет до 90 рублей, компания всё равно купит доллары по зафиксированному курсу 80 рублей, что защитит её от роста цен.

Опцион. Это финансовый инструмент, который даёт право, но не обязательство, купить или продать актив в будущем по заранее оговорённой цене.

Например, компания, ожидающая рост курса доллара, покупает опцион на покупку валюты по текущему курсу 90 рублей. Если через три месяца курс вырастет до 95 рублей, она использует опцион и купит валюту по 90 рублей. Если курс упадёт до 85 рублей, компания может отказаться от опциона, чтобы купить валюту по более выгодному рыночному курсу.

Своп. Это соглашение, в котором стороны обмениваются обязательствами с целью снизить риски или издержки. Свопы могут использоваться не только для валютных рисков, но и для процентных ставок.

Например, две компании заключают своп, при котором одна из них платит фиксированную процентную ставку по евро, а другая — плавающую по доллару. Это позволяет каждой компании сократить свои риски, связанные с изменениями валютных курсов.

Что влияет на развитие хеджирования в России

Развитие рынка хеджирования сдерживается недостаточной осведомлённостью малого и среднего бизнеса, а также сложностью инструментов и нестабильностью экономики. Однако интерес к этому способу защиты бизнеса растёт благодаря доступу к более простым решениям, таким как услуги банков. Например, Альфа-Банк предлагает хеджирование валютных рисков на следующих условиях:

• сумма сделки — от 0,1 млн юаней, долларов или евро

• срок сделки — от 1 дня

• валюта сделки — доллары США, евро, рубли, а также иные валюты по согласованию с банком

Преимущества банковской услуги заключаются в том, что банк предоставляет бизнесу профессиональную помощь в разработке финансового решения. Благодаря услугам банка вы сможете зафиксировать рублевой номинал импортных или экспортных операций на интересующую дату в будущем. Вам не придётся заблаговременно отвлекать средства компании на покупку валюты, и вы сэкономите на конвертации.